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[财富]2007股市第一奇案
作者:马 韬

《人民文摘》 2007年 第09期

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       2007年6月22日,备受关注的钾肥认沽权证(038008)最终报收于0.107元。
       在这最后一个交易日,这只从5月30日起就狂歌劲舞的权证,依然没有停止谢幕前的疯狂。
       当天上午,钾肥认沽开盘后就急泻33%,此后又扶摇直上,大涨70%,上攻之势直到收盘前1小时才戛然而止。大起大落间,钾肥认沽全天换手率高达1741.2%,总成交金额则达到12.5亿元。
       此后尽管一路速降,但这只“神奇”的权证,在终结交易的最后一刻,依然倔强地停留在0.107元的高度,而不是接近于零的0.001元。
       这大概史无前例。
       更史无前例的是,这天发生了一件十分诡异的事情。有一个自称“Iloveyz888”的人横空出世,现身于东方财富网股吧的钾肥权证论坛,声称要“解救亏损者”。在此后不到3小时的交易时间内,“肥姑”的每一个舞姿似乎都完全贴合“Iloveyz888”设定的节奏。
       “Iloveyz888”因此获得了前所未有的声誉,“大侠”、“善庄”等诸种美名纷至沓来。在迅速累积的数百页跟帖中,有人甚至留言:他或她,“Iloveyz888”,应该成为本年度央视节目“感动中国”的当选人。
       这一天,悲剧也在发生。六十多岁的深圳“沽民”老王,始终想不通钾肥认沽必须归零的内在逻辑,在上午大涨下午大跌的巨大反差中,心脏病突发,被送进了医院。
       被放弃的财富
       当“沽民”开始与“沽”共舞的时候,他们中的许多人,并不真正了解这位狂野的舞伴。
       钾沽只有当盐湖钾肥股价低于认沽价15.10元时才有价值,但是盐湖钾肥的股价已超过40元。在最后交易日到来之前,无数的媒体就已经反复提示,即便盐湖钾肥连续跌停,也无法在最后的行权日6月29日跌到行权价。
       这意味着钾沽的价值必然为零。但在最后交易日——6月22日,钾沽的最后价格竟然停留在0.107元,几乎所有明白这个简单道理的人都在发问:为什么钾沽最后不归零?
       如果每一个持有人都明白钾沽没有任何价值,那就应该在高于0的价格卖出——但是钾沽却收于0.107元,这意味着,持有人宁愿接受血本无归的事实,也不愿意卖出。如果以最后的收盘价计算,总共1.2亿份的钾沽意味着有1284万元的财富被放弃了(0.107×1.2亿份)。实际上最终持有人的成本,远高于最后的收盘价,被放弃的财富远多于此。
       虚拟的义举?
       6月22日10时34分,一个最大的主动放弃财富的人出现,在东方财富网股吧的钾肥权证论坛里,这个来自山东济南的帖子说:“都把握好逃生机会,我决不会置散户不顾,最后拿出这些天的一半的利润来给大家个机会。想走的就抓紧走。写到此为止……”
       由于认沽权证带来了巨大的交易机会,让很多人爱称其为“姑姑”,钾肥认沽被称为“肥姑”。在这之前,钾沽在10分钟内走出了一个近乎翻番的行情,令人瞠目结舌——这就是帖中所谓的逃命机会。然后,在这个论坛中,同一个IP地址发出的帖子又陆续非常准确地提前告知了钾沽随后的行情,并不停地规劝大家逃命,同时也申明一点——坚决不归零!
       提前告知行情和坚决不归零,这都是无法理解的事情,但都实现了。要做到这一点,惟有用钱才能做到。准确率和大气魄,让所有看这个帖的人都无法怀疑,就是钾沽的庄发出了这个帖。有意思的是,最后,来自该IP地址的帖子继续表示要狂炒另外一只没有任何价值的权证——华菱认沽,该品种果然应声而起,并在随后的交易日中出现过累计40%的涨幅。
       这个IP后面的人,似乎在做着平准基金做的事情:接下筹码,以防止狂跌的行情伤害到更多人。不同的是,平准基金是政府资金埋单,而接钾沽,是个人的账户埋单,用自己的损失来挽救别人。于是,这个IP背后的人被称为“侠客”。
       16时14分,“侠客”发出新帖:“大家记住一个号‘Iloveyz888’”。
       历来,庄是散户的对立面,庄的任务是赚散户的钱,这一回,一切似乎变了。无论真假,这张帖子具有感动股票投资者的所有元素。
       无法量化究竟需要多少钱才能将钾沽的行情“操控”到如此地步,但资金量过亿,则是业内人士的最低估算。
       然而从事实角度,又无法理解其神奇之处,从交易所的成交回报来看,钾沽的成交非常分散,最大的交易席位买卖的总资金量也未超过4500万元;同时,想控制一个品种的走势,一定要控制大部分筹码,交易所也并未监测到有账户超额持有钾沽。
       没有事实能证明果然存在一个能如此操控钾沽的力量,然而准确的预言,却又无法让人不去相信。有人总结道:这个帖子,组成了中国证券史上最感动人的报告文学。
       向谁示威
       其实,中国股市早有很多难以理解的事情:如当年的四川长虹的交易量竟然超过了可流通数量——由于管理者放行了不可流通的转配股;如有官方背景的机构疯炒做假账的银广夏;如A股的价格甚至会在短期超过同股同权的H股股价的3倍——大唐发电,这只回归A股不久的H股近期就走出了这样的行情;把权证当股票炒导致暴亏的例子,也屡屡见诸报端。
       一句话,组成市场的各层面均有怪事。
       而钾沽在18个交易日内的表现,更是集诸怪于一身。
       在5月29日,每份还仅有0.844元的钾沽,在6月4日暴涨到每份8.05元。深交所在5月30日和31日实施的连续两次盘中紧急停牌,并没有压制住钾沽的猖狂。
       6月15日,仅剩7个交易日的钾沽,在钾肥股价完全不可能跌穿15.1元的行权价时,依然故我,全然不顾钾肥公司发出的风险提示以及证监会于6月11日发出的重点监控钾沽的通知,价位虽然下调,但仍稳定在每份约4元。
       6月22日,钾沽最后一个交易日,本该隐身暗处的“庄家”却跳将出来,反而博得“沽民”一片拥戴。
       钾沽为何如此癫狂?是“庄家”有恃无恐?是“沽民”求财心切?是监管疲弱无力,还是制度和市场本身存在根本性缺陷?
       中国股市发育17年,仍有如此怪事。这一出荒唐剧,究竟谁解悲凉味?
       (安 瑜摘自《南方周末》)