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[社会]2007中国零售市场:并购与扩张
作者:余明阳 主编

《中外书摘》 2008年 第07期

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       2007年延续了2006年的并购风潮。一方面,外资零售巨头通过收购大举圈地;另一方面,本土的零售企业并购不断,产业集中度进一步提高。在超市领域,1月21日,京客隆托管北京首联商业集团旗下的小白羊超市。2月27日,沃尔玛宣布购买好又多运营商Bounteous Company Ltd.(BCL)公司35%股权,将101家好又多门店全部收编,从而在门店数量上超过了家乐福。3月21日,华润股份有限公司全数收购天津家世界连锁超市有限公司股权,由此,以销售额计算,华润集团的超市业务跃升全国第一。5月16日,由武汉国资公司以所持有的武商集团、中百集团、中商集团的国有股作为出资,联合武汉经济发展投资(集团)有限公司以现金出资,共同发起的“商业航母”——武汉商联(集团)股份有限公司成立。5月17日,步步高全面收购益阳爱丽丝连锁有限公司,步步高门店总数达96家。
       在百货领域,3月深圳茂业商厦以4979.89万元的代价,正式入主成都人民百货连锁公司。福建东百集团拟以1725万元收购福建乐天百货有限公司75%股权。3月22日,百盛集团斥资5.1亿元收购江西凯美,后者持有并经营江西省南昌市K&M百货店品牌。6月12日,温州时代广场购物中心成功收购乐清世贸购物中心,并成立乐清时代广场购物中心。武商集团股份公司斥资1.1亿元,于7月3日收购武汉展览馆和武汉市皇经堂蔬菜批发交易市场两处产权。8月14日,在港挂牌的深圳佳华百货与深圳东方城百货签订资产转让协议,收购后者旗下的4家门店。佳华百货拥有的门店总数已达到13家。9月28日,百盛商业集团有限公司透过全资附属公司,间接收购西安长安百盛49%权益,从而实现百盛对这家门店的全资控股,收购代价为6100万元。至此,百盛在中国内地的39家门店中,半数已经实现独资。
       便利店领域也是并购迭起。1月13日,太原金虎集团收购美特好旗下32家早早便利店。3月6日,7-1l宣布收购广州快客110多家门店。随着百联集团的整体战略调整,联华超市或将收缩战线退守华东,集中资源重点发展长三角市场。4月30日,苏宁斥资6亿元收购浦东八百伴商圈的远东大厦。5月,可的合并好德等便利店,一跃成为国内第一连锁便利企业。
       在家电零售领域,无论是综合性家电零售企业如国美和五星,还是专业性家电零售连锁如迪信通都加快行业并购和整合的步伐。6月1日,迪信通收购北京协亨在北京的18家门店,迪信通的北京门店总数达到113家。8月8日,五星电器收购无锡新交电。9月,国美电器完成对陕西蜂星的收购,涉及资金5000万至8000万元。12月14日,国美宣布以36亿现金借助第三方曲线收购北京大中电器,全面接管大中的业务。
       2007年12月,上海易初莲花正式改名为卜蜂莲花,并将陆续推广到全国其他店面。
       在竞争不断加剧的环境下,本土零售企业必须大力提升营销能力、品牌扩张能力、人才储备能力及市场应变能力,才能确保在市场竞争中站稳脚跟,取得长足发展。
       闪电“抢婚”:国美曲线收购大中
       2007年12月12日晚,苏宁电器集团发布公告宣布终止收购大中电器行动。持续了一年多的“苏宁并购大中”传言终于破灭。
       就在第二天,一直对大中态度冷淡的国美电器决定参与大中的并购,并在12月14日宣布以36亿元现金借助第三方曲线收购大中,全面托管大中电器业务。凭借本次收购,国美电器在这场家电渠道大鳄争夺竞争筹码的较量中取得胜利,拿下了北京市场超过70%的市场份额,在全国的门店数接近1100家。
       大中电器有限公司创始于1982年,经过二十五年的发展,已成为全国知名大型电器连锁销售企业之一,跻身全国电器连锁四甲之列。截至2006年12月,大中电器在全国拥有逾百家连锁卖场,其中6l家在北京。大中电器2006年全年的销售额为87亿元人民币,在北京的电器销售市场份额超过50%。
       虽然现在说国美收购大中就是成功还为时过早,但对于计划到2010年拥有1500家门店的苏宁来说,失去大中确实很可惜,因为苏宁失去了一个扩张北京市场的大好机会。
       易初莲花二度更名为卜蜂莲花
       易初莲花购物中心隶属于全球财富500强企业——正大集团。泰国正大商业集团目前在全球20个国家拥有250个子公司,聘用了超过100000名员工,是中国最大的外商投资的企业之一,且以亚洲领先的跨国企业形象活跃在世界的前沿。
       正大集团在泰国名为“卜蜂集团”。据透露,早在2007年4月的易初莲花年会上,该超市的相关材料就已更改为“卜蜂莲花”,但是当时公司内部分歧较大,部分人觉得拗口,所以“卜蜂莲花”的名字迟迟未被确定,后来还增加了“莲花”、“正大莲花”等多个候选名。
       2007年10月中旬,上海易初莲花大卖场杨高中路店和天山店悄然改名为“卜蜂莲花”,这引起了媒体的高度关注。易初莲花当时就表示,沪上其他易初莲花卖场将在2008年陆续进行更名,并推广到全国的其他50多个门店。但“卜蜂莲花”只是一个试验名称,其他门店是否统一改用此名,当时尚未正式确定。
       2007年12月23日,备受关注的“易初莲花”更名风波终于尘埃落定。易初莲花超市登出通知,上海易初莲花正式改名为“卜蜂莲花”。
       “卜蜂莲花”真是一个适合中国市场的名称?真能让正大集团逆转与家乐福、麦德龙的竞争劣势、扭亏为盈吗?
       “易初莲花”该向“家乐福”取经。Carrefour的中文本意是“十字路口”,这是因为家乐福最初是由两个法国人在一个有五个岔口的路口创建的。但是进入中国市场时,Carrefour被译成中文“家乐福”。纵观家乐福、麦德龙、沃尔玛、易初莲花、联华、华联等,“家乐福”在中国超市行业的一支独大,除了自身经营的要素之外,得其名之利最大。
       沃尔玛收购好又多
       2007年2月27日,世界最大的超市连锁公司沃尔玛宣布购买好又多超市的运营商Bounteous Company Ltd.(BCL)公司35%的股权,从而正式拉开“收编”好又多的序幕。从2004年起就传闻不断的这一事件,最终尘埃落定,被业界称为“中国零售业一场惊天动地的大地震”。
       沃尔玛将在三年内分两期吞并好又多。首期收购35%的股权,沃尔玛向好又多支付约5亿美元;在未来三年时间内,好又多将对众多资产状况不够理想的非直营店进行清理和整改;根据其余60多家非直营店的改善状况,沃尔玛将再次收购剩余股权并付清余款。整个收购所涉及资金总额约为10亿美元左右。借助并购好又多,沃尔玛在中国的门店数达到174家,首次超过其最大竞争对手家乐福。
       根据双方的协议,此项收购完成后,好又多的品牌保留并继续独立运营,沃尔玛和好又多两家公司也将继续新店拓展。在取决于一些条件之后,沃尔玛将会在今后成为控股股东。
       沃尔玛1996年进入中国,并定下了在中国实现1000亿美元的销售目标。同年第一家沃尔玛购物广场及山姆会员店在深圳开张。此后,沃尔玛立足深圳,坚持郊区化的发展战略,交叉发展沃尔玛购物广场、山姆会员店、社区店三种业态。但因过于谨慎,使其长期以来禁锢于华南市场,始终未能完成全国的扩张布点。而同期进入中国的家乐福,则依据上海的有利地理为中心,以合资、租借等方式灵活地向全国进行布局,截至2004年底基本完成了全国布局,分店达到53家,而沃尔玛分店仅有39家。
       销售业绩方面,2004年沃尔玛以76.3亿元的销售额名列中国零售榜第20位;同期家乐福却以162.4亿元的销售额高居外资零售企业榜首。此外,2005年上半年销售业绩也同样证明了这一点,家乐福上半年销售额为102.3亿元,沃尔玛仅为47.3亿元,不及前者的一半。
       具体来说,通过并购好又多,沃尔玛可以获得以下优势:
       首先,能够迅速获得店铺网络资源。通过整合好又多,沃尔玛可以迅速填充空白市场,并在最短的时期内形成区域优势。
       其次,能够在短期内迅速获得好又多的市场份额、顾客群及供应商资源。沃尔玛在中国市场的年采购量高达上百亿美元,而好又多在中国市场恰好拥有众多供应商,这样,两者合并所带来的供应商资源共享效益也将十分巨大。
       第三,信息、物流资源整合优势。并购好又多后,沃尔玛门店数量将达174家,其信息系统和高效物流配送体系将凸显其强大功能。
       第四,能够迅速适应当地市场,解决本土化问题。初入中国市场的外资巨头们无一例外地会碰到本土化的问题。采取收购已经成熟运作的本土零售商无疑能够最大程度降低差异,缩短不同文化的磨合期。
       最后,通过收购能够获得人才。收购好又多将为沃尔玛带来3万多名有零售从业经验、熟悉中国市场和消费者的员工,从而解决了沃尔玛扩张中人力资源不足的问题。