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       经过十多年发展，中国股票市场粗具规模，债券市场有了一定的发展，商品期货市场品种逐渐增加，金融衍生品市场正在起步。但是，与国民经济和社会发展提出的要求相比，与成熟市场和一些新兴市场相比，中国资本市场在规模和结构等方面仍然存在较大差距。
       一、资本市场整体规模偏小
       资本市场整体规模偏小。2006年底，中国资本市场资产总额占金融总资产的比例仅为22％，而同期美国、英国和日本该比例分别为82%、71%和62%，韩国为75%。2007年9月底，中国资本市场资产总额的比例虽然有了快速提高，升至37%，但是与其他一些国家相比比例仍然较低，资本市场整体规模依然偏小。
       直接融资比例较低。在大部分成熟市场和一些新兴市场上，公司外部融资主要通过发行股票和公司债券等直接融资方式，而不是银行贷款。在中国，目前公司外部融资中直接融资的比例仍然较低。2001年至2007年，中国境内直接融资筹资额与同期银行贷款增加额之比分别为9.5%、4.1%、3.0%、4.5%、2.1%、8.4%和22%，虽然该比例逐步提高但是仍然偏低。2006年，中国非金融企业的直接融资仅占企业外部融资总额的15.1%，间接融资比例高达84.9%。
       股票市场、债券市场结构失衡。2007年底，中国债券市场规模仅相当于股票市场规模的27％，远低于美国等成熟市场，也低于韩国、印度等新兴市场，结构失衡问题较为突出。
       二、股票市场实际进入流通的股份比例偏低
       股票市场实际进入流通的股份比例偏低。2007年股票市场规模迅速扩大，截至2007年底，股票总市值达到32.7万亿元，相当于GDP的比值为132.6％，但是实际进入流通的股份比例偏低，仅为上市公司总股本的28.4％，尤其是大市值上市公司实际进入流通的股份比例过低。
       上海、深圳证券交易所主板市场规模偏小。按照上市公司总市值排名，2007年底上海、深圳证券交易所主板市场与美国、英国等成熟市场的主要证券交易所相比仍然有差距。
       深圳证券交易所中小企业板尚处于发展初期，规模小、行业覆盖面较窄。截至2007年底，中小企业板上市公司仅202家，总市值1.1万亿元，远远不能满足众多成长型中小企业的直接融资需求。
       创业板尚未设立。国际经验表明，创业板市场能为中小型企业尤其是高新技术企业提供直接融资平台，为风险投资提供退出渠道。但是，该板块至今尚未设立。
       代办股份转让系统有待进一步健全和完善。现有代办股份转让系统是为解决历史遗留问题和退市公司股份转让而作的制度安排，存在定位不明确，功能及服务范围较窄等问题。目前该板块流动性不足、交易较为清淡，交易、结算等制度有待进一步完善。
       缺少柜台交易市场（OTC市场）。中国非上市的股份公司数量众多，但是，由于缺少柜台交易市场，这些公司的股份无法顺畅地流转。
       三、证券交易所竞争力有待提高
       交易品种和数量不够丰富。在大部分成熟市场和一些新兴市场上，证券交易所除了股票、债券等现货交易产品以外，还有大量的衍生产品及其他类型金融创新产品。相对来说，中国证券交易所市场现有交易品种较少。
       交易机制有待完善。目前，证券交易所市场缺乏做市商交易机制、当日回转交易机制等，融资融券业务尚未推出。由于存在这些机制的缺失，市场不能完全适应不同种类产品的交易特性，也不能充分满足投资者的各类交易需求。
       收入模式比较单一。目前，上海、深圳证券交易所的收入大部分来自交易经手费，对客户的高附加值技术服务较少，收入模式较单一。
       四、债券市场，尤其是公司债券市场发展滞后
       债券市场规模过小。2007年底，中国债券市场资产总量为8.7万亿元，仅相当于当年GDP的35.3％，远低于境外成熟市场水平。
       品种结构不合理。2007年底，中国债券市场总量中90.3%为国债、政策性金融债及普通金融债，企业债规模仅为4507亿元，约占债券市场总量的5.2%，短期融资券、资产支持证券、可转债、上市公司债等产品累计仅占债券市场总量的4.6%。
       公司债市场发展滞后。截至2007年底，中国债券市场只有少量的短期融资券（3203亿元）、可转债及可分离交易可转债（共324亿元）以及上市公司债（112亿元）属于真正意义上的公司债，在债券市场总量中的比例为4.2％，仅相当于2007年GDP的1.5%，远低于成熟市场。
       市场相互分割，投资者结构不合理。目前，中国债券市场仍然存在证券交易所市场、银行间市场、银行柜台市场（OTC）相互分割的问题。债券市场投资者同质化现象较为严重，2006年底，银行系统投资者持有的债券总额高达整个债券市场的79%。
       五、商品期货和金融衍生品市场有待发展
       市场规模较小。2006年全球期货、期权成交量为118.6亿手，其中美国45.7亿手，而中国3家期货交易所共成交2.2亿手，约占全球总成交量的1.9%，低于中国GDP，占全球GDP总额5.5%的比例。
       品种结构简单。中国期货市场规模较小与品种结构简单有密切关系。目前交易所市场只有商品期货产品，没有金融期货和期权产品；商品期货产品中，全球成交活跃的能源期货合约仍未上市。
       品种创新相对不足。截至2007年底，全球已有数千个期货交易品种，中国期货市场的交易品种仅有16个，虽然近年商品期货品种上市步伐加快，但产品丰富程度和创新能力仍显不足。以新兴市场为例，20世纪90年代后期，韩国积极发展股指期货、期权市场，近几年来其成交量位居全球第一；印度推出了股指期货等金融期货和多种商品期货品种，目前交易品种约100个。相比之下，中国期货市场在品种创新方面发展缓慢。
       投资者结构尚需进一步完善。2006年底，3家商品期货交易所投资者交易编码共71.5万个，其中机构投资者3.6万个，仅占投资者总数的5%。与成熟市场以机构投资者为主的结构相比，中国期货市场的投资者结构仍需进一步完善。
       中介机构实力有待提高。2007年底，中国全部期货公司的总资产为502.3亿元，净资产为114.2亿元，2007年手续费净收入30.8亿元，利润总额9.9亿元，整体实力较弱，抗风险能力需要进一步强化。
       金融衍生品市场尚未形成。目前，中国交易所市场金融衍生产品仅有少量权证（认沽权证及认股权证）及可分离交易可转债，股指期货、利率期货、股票期权等主流金融衍生产品尚未推出。